Iniciar cotizaciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) puede ser una vía de financiamiento muy buena para que las pequeñas y medianas empresas (Pymes) crezcan y consoliden sus negocios en México.

 
Tienen que ser neocios formalmente establecidos.Puede ser considerado seriamente como una alternativa real a las fuentes tradicionales para allegarse de recursos, como son la banca o apoyos directos del gobierno, consideraron expertos financieros que fueron entrevistados por EL UNIVERSAL.

Para el presidente de la Bolsa Mexicana de Valores, Luis Téllez, esto representa, por ejemplo, una buena opción que ya es práctica común en otras economías más desarrolladas.

“Las Pymes también pueden acceder al mercado, vía deuda o capital, aunque tiene que haber un equilibrio para su financiamiento entre deuda bancaria, bonos y capital”, dijo.

Téllez dio a conocer que hace dos semanas hubo una primera emisión de la empresa Unirenta Arrendamientos, SA de CV (Unirenta) que hizo una colocación en Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF’s) por un monto de 200 millones de pesos a un plazo de 3 años y 6 meses.

De esta manera, dijo Téllez, con la colocación de Unirenta en bolsa, ellos obtendrán financiamiento a través del mercado de valores mediante su primera bursatilización.

Al emitir en la BMV, además de fortalecerse financieramente, adquieren una cultura de gestión de gobierno corporativo y de revelación de datos.

Para Pilar Aguilar, directora general de Endeavor México, el mercado es una fuente natural de capital para poder financiar el crecimiento de una empresa.

Para las Pymes es una opción real y efectiva, sobre todo, en países como México donde hay una gran cantidad de recursos disponibles para apoyar proyectos económicos.

“Yo creo que las fuentes de financiamiento típicas, como la banca, que está apoyando a una parte importante del mercado, deja descubierta a otra y esa es una gran área de oportunidad para que las empresas puedan acceder al mercado de dinero vía deuda o capital”, detalló Aguilar.

Endeavor es una asociación civil que se fundó en 2002 en México, pero que nació en 1998 en Nueva York, producto de un grupo liderado por su actual CEO global, Linda Rottenberg.

Su misión, dice Pilar Aguilar, es transformar las economías a través de sus emprendedores.

“Nosotros en Endeavor pensamos que toda la gente que empieza un negocio y que emprende, está generando riqueza desde el punto de vista económico, pero también desde el punto de vista social e inspiracional de un país. En Endeavor lo que queremos hacer es transformar la economía de México a través de sus emprendedores”.

Para lograr esto, explica, la asociación administra una red de personas que “donan lo más valioso que tienen, que es su tiempo y su experiencia.

“Hay que ayudar a estos emprendedores a crecer sus negocios, utilizamos estas redes de apoyo para que los emprendedores tengan posibilidades de éxito, desde el capital humano hasta el financiero. Están a su disposición asesores y consejeros que los llevan de la mano para que se consoliden y para que conozcan todas las opciones existentes, como por ejemplo ahora, los muy socorridos fondos de capital, o venture capital funds”, dijo.

En coordinación con la Secretaría de Economía y la Asociación Mexicana de Fondos de Capital (AMEXCAP), Endeavor impulsa un programa dirigido a las Pymes para que entren al mercado de capital y deuda, para que coticen en la BMV.

El programa tiene como objetivo, financiar la institucionalización e instalación de sus gobiernos corporativos, a través del pago de servicios profesionales, equipamiento y sistemas que ayuden a fortalecer a la empresa para que se convierta en candidata de emisión de deuda en la BMV.

Los recursos serán destinados exclusivamente para el financiamiento de las empresas que cumplan los requisitos establecidos en su convocatoria que está abierta del 26 de mayo al 26 de julio de 2011.

El perfil de las empresas que pueden participar, dice Aguilar, son las que se encuentren en etapas de expansión o en proceso de consolidación.

“Cuyo objetivo sea su fortalecimiento institucional para capitalizarse a través de la emisión de deuda en la BMV, que tengan intenciones de iniciar un proceso de implementación de gobierno corporativo en los próximos 3 meses y hacer una emisión de deuda en el segundo semestre de 2012”.

Un punto importante es que las empresas deben de estar formalmente constituidas en México y no pertenecer a un holding nacional o internacional; tienen que haber facturado entre 50 y 250 millones de pesos en el último ejercicio fiscal.

También, cumplir con la estratificación de pequeña y mediana empresa definida por la Secretaría de Economía y que su último EBITDA tiene que haber sido positivo al menos en el último año,” puntualizó.

Pilar Aguilar dice que no es complicada la incursión de micronegocios a la BMV.

Procesa Chiapas avanza firme hacia el mercado de valores

En 2003, dos emprendedores chiapanecos, Mauricio Pariente y Alejandro Chaljub, decidieron iniciar una empresa dedicada a producir y comercializar productos del mar.

En este año, dice Pariente, Procesa Chiapas está dedicada a crear y desarrollar una nueva categoría en el mercado del atún, produciendo y comercializando la marca Marina Azul que crece y se posiciona entre los consumidores mexicanos.

“Procesa Chiapas quiere ser considerada por el consumidor como la marca del mar, introduciendo nuevos productos y categorías, integrándose verticalmente”, detalló.

La empresa espera registrar un crecimiento de 30% para 2011 y una cifra igual para el año entrante.

El presidente de Procesa Chiapas, Mauricio Pariente, expone que tienen la idea de participar en el mercado de valores para obtener financiamiento y con ellos crecer.

“Todas las opciones de financiamiento pueden ser buenas, dependiendo del modelo de negocios de la compañía y de cómo se estructuren, lo interesante para las pequeñas y medianas empresas mexicanas, es que ya cuentan con diversas alternativas para financiar su crecimiento, situación que en el pasado no existía”, dice el empresario.

Considera como interesante la posibilidad de que las Pymes puedan participar del mercado para financiarse y crecer.

Procesa Chiapas tiene como producto líder el atún Marina Azul Tradicional, aunque ha incursionado al mercado con nuevos productos como el atún “kids” con sabor a catsup y el atún ensalada, el cual tiene una mezcla de verduras que acompañan al pescado.

En su camino de éxito Procesa Chiapas ha contado con el apoyo de diferentes organismos públicos y privados para su crecimiento, como el caso de la asociación Endeavor quien ha seguido muy de cerca la evolución de los chiapanecos.

Pariente dice que Endeavor contribuyó al fortalecimiento de la marca. “Endeavor nos apoya a definir y fortalecer las estrategias de crecimiento e institucionalización de la empresa, nos ayuda a formar un consejo consultivo, directriz del crecimiento, hemos tenido proyectos de consultoría Pro Bono (gratuitas) para la aplicación de estrategias; nos apoyan a contactar a gente en la red Endeavor con actividades de networking”.

Sugirió a otros hombres de negocios tener acercamientos con organizaciones que han demostrado con resultados su trabajo con las pequeñas y medianas empresas.

 

¿Deuda, opción para crecer?

Las personas participan en actividades productivas que les permiten dedicar parte de su ingreso al consumo y el resto al ahorro productivo.

Este excedente del ingreso sobre el consumo se canaliza a la economía a través del sistema bancario para la generalidad o por medio del sistema de valores (Bolsa Mexicana de Valores) para los sectores más acaudalados.

Ello implica que las personas ceden temporalmente el uso de sus recursos monetarios a cambio de los beneficios que esperan recibir un tiempo después.

Estos recursos son empleados por personas y empresas. En particular, las empresas los utilizan para dos cosas: a) mantenerse en funcionamiento (lo que implica obtener recursos para operar) y b) crecer (invertir en un horizonte de largo plazo).

En México, las empresas gastan tres veces más dinero en la operación que en el crecimiento de la compañía, lo que debilita su posición de crecimiento y muestra sus enormes necesidades de obtener fondos para sobrevivir.

Adicionalmente, una parte significativa de los recursos disponibles para los motivos señalados provienen de proveedores, 54% para empresas medianas y 63% para pequeñas empresas.

Los créditos provenientes de la banca son para pequeñas empresas del orden de 17% y para medianas, de 22%, según datos obtenidos en el Banco de México.

La realidad parece ser la siguiente: empresas con fuertes necesidades de liquidez para mantenerse en el mercado, que desarrollan fuertes vínculos financieros con proveedores, y que tienen una baja probabilidad de desarrollarse debido a su reducido nivel de inversión y a la poca disponibilidad de recursos económicos.

Por otra parte, una baja capacidad del sistema económico, ya sea bancario privado y público para diseminar el riesgo.

No se hable de una política industrial activa de promoción al crecimiento, pues fue desterrada del sistema económico a raíz de las crisis financieras que azotaron al país en el último cuarto del siglo pasado, lo que se apuntaló con la firma del Tratado de Libre Comercio para América del Norte.

Los Créditos Genéricos de los Bancos para Empresas son los siguientes: Cuenta Corriente: apoya el flujo de efectivo y la operación; habilitación o Avío: apoya el flujo de efectivo y la operación; líquido: apoya el flujo de efectivo y la operación y Quirografario: sólo necesidades transitorias de efectivo.

 

Fuente: Vanguardia.com

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